| Issuer / ผู้ออก | The Phitsamai Co., Ltd. (บริษัท เดอะ พิสมัย จำกัด) · จดทะเบียนในประเทศไทย · ผู้พัฒนาสูตรและส่งออกกล้วยตากพรีเมียมเกรดส่งออก · ปัจจุบันจ้างโรงงาน OEM ผลิต (GMP/HACCP) · มีแผนสร้างโรงงานของตัวเองในอนาคต |
|---|---|
| Investor / นักลงทุน | ผู้ที่ได้รับเชิญโดยตรง · ต้องผ่าน KYC / AML check ก่อนลงนาม Per-Order Financing Agreement |
| Instrument / ประเภทเครื่องมือ | Per-Order Financing Agreement (PFA) — เงินทุนหมุนเวียนต่อคำสั่งซื้อ · ไม่ใช่การซื้อหุ้น · ไม่ใช่เงินกู้ยืม · ไม่ใช่เงินฝาก · มีลักษณะเป็น Profit Sharing Contract ต่อคำสั่งซื้อที่ยืนยันแล้ว |
| Underlying / หลักทรัพย์อ้างอิง | Purchase Order PO-2026-0001 จาก CHEWCHEW UK LTD (£7,880 · 4,000 ชิ้น) ภายใต้ Exclusive Supply Agreement (ESA) · Committed Pipeline 12 PO ใน 24 เดือน (ref: CCW-REF-LTR-2026-001) |
| Use of Proceeds | ใช้เงินต้นของแต่ละ Slot เพื่อจัดหาวัตถุดิบ แรงงาน บรรจุภัณฑ์ และค่าขนส่ง CIF Manchester สำหรับ PO ที่ยืนยันแล้ว — ห้ามนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น (ระบุใน PFA เป็น Covenant) |
| Facility Size / วงเงินรวม | ฿2,100,000 (สองล้านหนึ่งแสนบาทถ้วน) |
|---|---|
| Slot Structure / โครงสร้าง | 6 Slot × ฿350,000 ต่อ Slot (6 Slot Rolling · Parallel Staggered) · Stagger ~15 วัน · Slot ละ 90 วัน · Slot 1 จองแล้ว — เปิดรับ 5 Slot (First-Come First-Served) |
| Minimum Subscription | 1 Slot = ฿350,000 · สามารถลงทุนได้ตั้งแต่ 1 ถึง 5 Slot ต่อราย · นักลงทุน 1 ราย สามารถถือหลาย Slot เพื่อกระจายจังหวะการรับกำไร |
| Currency | THB (บาท) สำหรับเงินต้นและการจ่ายกำไร · รายได้อ้างอิง GBP (£) ผ่าน Forward Contract + FX Buffer 3% |
| Cycle Length / รอบ | 90 วัน ต่อ PO (จัดซื้อวัตถุดิบ → จ้าง OEM ผลิต → ส่งออก CIF → รับชำระจาก CHEWCHEW) · Rolling — เงินต้นหมุนเข้า PO ถัดไปทันทีเมื่อรอบปัจจุบันจบ |
| Profit Sharing / การแบ่งกำไร | 45 / 45 / 10 ต่อ GP ของแต่ละ PO · ค่าบริหาร 45% · นักลงทุน 45% · บริษัทฯ 10% · คำนวณจาก GP Base Case = 50,840 บาท/PO |
| Investor Share / Slot / ครั้ง | +฿22,878 ต่อ 1 รอบ PO (Base Case) · จ่ายภายใน 15 วันหลังได้รับชำระเงินจาก CHEWCHEW |
| Expected Return / Slot / ปี |
Min
6.5%
1 PO/Slot/yr
Realistic
13.1%
2 PO/Slot/yr
Realistic+
19.6%
3 PO/Slot/yr
Full Util
26.1%
4 PO/Slot/yr
Base Case · Cost 288K/PO · 6 Slot รวมรับได้สูงสุด 24 PO/ปี
|
| Profit Payment Frequency | ทุกครั้งที่ Slot จบรอบ PO (ทุก 90 วัน ต่อ Slot) · นักลงทุนที่ถือหลาย Slot จะได้รับกำไรถี่ขึ้นเพราะ Slot Stagger ห่างกัน ~15 วัน |
| Capital Return Pattern | Rolling Principal — เงินต้นไม่คืนระหว่างรอบ (หมุนเข้า PO ถัดไป) · คืนเต็มจำนวน 350K/Slot เฉพาะเมื่อ (ก) นักลงทุนแจ้ง Exit หรือ (ข) บริษัทฯ ใช้ Call Option |
| Marine Cargo Insurance | All-Risk 110% Coverage ของมูลค่าสินค้าแต่ละ Lot · Tier 1 Insurer (เช่น ทิพยประกันภัย / มิตซุย สุมิโตโม) · ครอบคลุม Institute Cargo Clauses (A) + War + Strike |
|---|---|
| Loss Payable Clause | นักลงทุนเป็นผู้รับประโยชน์ (Loss Payee) โดยตรง — กรณีสินค้าสูญหายทั้ง Lot ค่าสินไหมทดแทนจ่ายเข้าบัญชีนักลงทุนโดยตรง ไม่ผ่านบริษัทฯ |
| PO / Receivables Assignment | โอนสิทธิเรียกร้องจาก CHEWCHEW UK ให้นักลงทุนเป็นหลักประกัน · กรณี Default บริษัทฯ นักลงทุนมีสิทธิรับเงินจาก CHEWCHEW ได้โดยตรง (Direct Payment Instruction) |
| Buffer Reserve / Slot | ฿62,000 ต่อ Slot (รวม 6 Slot = ฿372,000) · กันไว้รองรับ Worst Case Cost (316K) · Buffer คงเหลือ คืนพร้อมเงินต้น เมื่อ Exit |
| Segregated Account | บัญชีแยกเฉพาะโครงการ (Escrow) · ถอนได้เฉพาะเพื่อ Use of Proceeds ที่ระบุใน PFA · เปิดร่วมกับธนาคารพาณิชย์ · ระบุ Dual Signature ระหว่างบริษัทฯ และ Auditor |
| Monthly Audit | ผู้สอบบัญชีอิสระ (ที่นักลงทุนเห็นชอบ) ออกรายงาน P&L ต่อ Slot รายเดือน · ครอบคลุม Cost Breakdown, Utilization, Buffer Status, Upcoming PO |
| Trade Credit Insurance | (Optional) ประกันการชำระเงินของ CHEWCHEW UK · เพิ่มเติมเพื่อลด Counterparty Risk · ค่าเบี้ย ~0.3-0.5% หักจาก GP ร่วมกัน |
| Priority of Claims | นักลงทุนมีสิทธิเรียกร้อง ก่อนผู้ถือหุ้น ในทรัพย์สินของโครงการ (Segregated Account, Inventory, Receivables) และเงินค่าประกันภัย |
| Investor Exit Right | ไม่มี Hard Lock-up · นักลงทุนแจ้ง Exit Notice ล่วงหน้า 90 วัน · บริษัทฯ หยุด Rollover ของ Slot นั้น · คืนเงินต้น 350K + กำไรรอบสุดท้าย + Buffer คงเหลือ เมื่อรอบ PO ปัจจุบันจบ · Exit ได้เป็นราย Slot |
|---|---|
| Company Call Option | บริษัทฯ มีสิทธิเรียกคืนก่อนกำหนด · Notice 60 วัน · ห้าม Call ใน 6 เดือนแรก (Lock-in) · Call ได้เฉพาะ ณ วันจบรอบ PO ปัจจุบัน · Call ได้เป็นราย Slot |
| Call Premium 🎁 | กรณีบริษัทฯ Call — ต้องจ่าย +฿22,878/Slot (= กำไร 1 รอบ) เป็นค่าชดเชยโอกาสเสียไปของนักลงทุน · รวมเงินคืน/Slot = ฿395,756 + Buffer คงเหลือ |
| Redemption Date | เฉพาะ ณ วันจบรอบ PO ปัจจุบันของ Slot นั้น · ไม่ตัดรอบกลาง · กำไรรอบสุดท้ายจ่ายเต็ม · สำหรับทั้งสองฝั่ง (Investor Exit / Company Call) |
| Wind-Down Period | สูงสุด 90 วันจากวัน Notice · เงินต้น + กำไร + Buffer คงเหลือ โอนเข้าบัญชีนักลงทุนภายใน 15 วันหลังรอบ PO ปัจจุบันปิดและรับชำระจาก CHEWCHEW |
| Reporting Cadence | Monthly Audit Report (ภายใน 10 วันหลังสิ้นเดือน) · Weekly Status Update สถานะการจ้างผลิต (OEM) และการขนส่งของ Slot ที่ active · Real-time Dashboard Access (ถ้ามี) · นักลงทุนมีสิทธิขอข้อมูลเพิ่มเติมได้ไม่จำกัด |
|---|---|
| Information Rights | สำเนา PO, Invoice, Packing List, Bill of Lading, Insurance Certificate, QC Report, Payment Confirmation ของทุก PO ที่ใช้เงินต้นของนักลงทุน · ส่งผ่านระบบ e-Signing / e-Sharing ที่ตรวจสอบ log ได้ |
| Events of Default (EoD) |
(ก) ผิดนัดการจ่ายกำไรเกิน 30 วัน (ข) ฝ่าฝืน Use of Proceeds Covenant (ค) CHEWCHEW ยกเลิก ESA หรือ Committed Pipeline (ง) บริษัทฯ เข้าสู่กระบวนการล้มละลาย / Insolvency (จ) ไม่ส่งรายงาน Audit ติดต่อกัน 2 เดือน (ฉ) หลักฐานการทุจริต / Fraud |
| Remedies on Default | นักลงทุนมีสิทธิ (1) เรียกคืนเงินต้นทันทีโดยไม่ต้องรอรอบจบ (2) รับชำระตรงจาก CHEWCHEW ผ่าน PO Assignment (3) เข้าครอบครอง Inventory ใน Segregated Warehouse (4) รับค่าสินไหมจาก Marine Cargo Insurance ผ่าน Loss Payable Clause |
| KYC / AML | นักลงทุนต้องยื่นเอกสารยืนยันตัวตน (บัตรประชาชน/Passport) + หลักฐานที่มาของเงิน (Source of Funds) ก่อนลงนาม PFA · ปฏิบัติตาม ปปง. และกฎหมายไทย |
| Conditions Precedent | ก่อนการโอนเงินต้น Slot แรก นักลงทุนจะได้รับ: (1) สำเนา PFA ที่ลงนามแล้ว (2) Insurance Assignment Agreement + Policy ฉบับจริง (3) PO Assignment Agreement (4) Segregated Account MOU กับธนาคาร (5) หนังสือรับรองบริษัทฯ + บอจ.5 อายุไม่เกิน 30 วัน (6) สำเนา PO-2026-0001 + ESA + Reference Letter ของ CHEWCHEW |
|---|---|
| Exclusivity | ตั้งแต่วันลงนาม Term Sheet ถึงวันลงนาม PFA (ไม่เกิน 30 วัน) บริษัทฯ จะ ไม่นำ Slot ที่นักลงทุนจองไปเสนอแก่ผู้อื่น (Exclusivity Period) · ข้อนี้มีผลผูกพัน |
| Confidentiality | เอกสารทั้งหมดและข้อมูลที่แลกเปลี่ยนระหว่างเจรจาเป็น Confidential Information · ห้ามเผยแพร่ต่อบุคคลที่สาม · ข้อนี้มีผลผูกพันตลอด 3 ปีหลังสิ้นสุดการเจรจา · ข้อนี้มีผลผูกพัน |
| Governing Law | กฎหมายประเทศไทย · ข้อนี้มีผลผูกพัน |
| Dispute Resolution | อนุญาโตตุลาการภายใต้สถาบันอนุญาโตตุลาการ (TAI) · ภาษาดำเนินกระบวนการ: ไทย · สถานที่: กรุงเทพมหานคร |
| Fees & Expenses | ค่าธรรมเนียมทนายความและที่ปรึกษาในการร่าง PFA ของแต่ละฝ่าย — ต่างคนต่างรับผิดชอบ · ค่าธรรมเนียมธนาคารและค่าประกันภัย — บริษัทฯ เป็นผู้รับผิดชอบจาก GP |
| Validity / Expiry | Term Sheet ฉบับนี้มีอายุ 30 วัน นับจากวันออกเอกสาร · หลังจากนั้น บริษัทฯ อาจปรับเงื่อนไขหรือเปิดให้ผู้อื่นจอง Slot ได้ |